El EUR / JPY se prepara para un retroceso a corto plazo a medida que toma forma la divergencia técnica

EUR / JPY ha sido una excelente compra para los operadores a largo plazo que esperan una apreciación a largo plazo de la moneda. Sin embargo, con el impulso del mercado en la dirección opuesta, el EUR / JPY ahora está preparado para un retroceso a corto plazo a medida que la divergencia técnica toma forma en el comercio dólar estadounidense-JPY.

La moneda japonesa está en picada en varios frentes: está en una racha perdedora frente al euro, su tipo de cambio oficial es negativo y su diferencial de rendimiento es negativo. Mientras tanto, el Banco Central de Europa ha recortado las tasas de interés a mínimos históricos y ha señalado que endurecerá aún más su política monetaria. El banco central también ha comprado billones de euros para apuntalar el euro y detener la hemorragia. Todo esto ha hecho que los bancos europeos se muestren reacios a prestar dinero a los japoneses y ha hecho bajar el valor del yen.

¿Cuál es exactamente la base de estas preocupaciones? En primer lugar, no está claro si la economía japonesa puede soportar una recesión de doble caída o una implosión económica importante. En segundo lugar, si bien el gobierno está intentando estimular la economía imprimiendo dinero, esto parece una solución a corto plazo para los problemas de Japón y es poco probable que cree estabilidad a largo plazo.

En cuanto a la Unión Europea (UE) y sus gobiernos, existe una preocupación creciente de que el Banco Central Europeo utilice su poder de flexibilización cuantitativa para mantener la moneda fuerte y en un estado de alta inflación, lo que debilitaría aún más al euro y empujaría más cerca de la deflación. Este es un problema que probablemente persista durante los próximos años, por lo que vale la pena estar atento a las señales de que el Banco Central Europeo está a punto de ajustar su política monetaria en respuesta a las recientes caídas del euro.

A largo plazo, la mejor estrategia puede ser centrarse en comprar cuando la acción del precio es bajista y vender cuando la acción del precio es alcista. Un enfoque que tiene sentido cuando el EUR / JPY tiene una tendencia alcista es comprar en áreas donde ya ha disminuido. Por ejemplo, si ha comprado un EUR / JPY de 10 EUR y ha vuelto a caer por debajo de ese nivel, es probable que el EUR vuelva a bajar pronto, posiblemente a una sola cifra. Luego, puede vender cuando el precio sea inferior a 10 EUR o esperar a que repunte y duplique su valor.

Mientras tanto, debe monitorear los desarrollos al margen y jugar a corto plazo en EUR / JPY, utilizando una estrategia EUR / JPY que se enfoca en un objetivo más bajo como el EUR / USD y una estrategia EUR / JPY que se negocia en un solo nivel. . durante un período prolongado. Si la acción del precio es bajista, haga su entrada y salida. Si la acción del precio es alcista, continúe y opere al alza.

Si planea invertir en los mercados de valores europeos, debe estar al tanto de los desarrollos en la UE y las políticas del gobierno europeo, ya que afectan el tipo de cambio. Un tipo de cambio fuerte ayuda a aumentar la liquidez en el mercado, lo que favorece la toma de decisiones de inversión rentables a largo plazo.

El balance del Banco Central Europeo (BCE) muestra cuánto dinero está imprimiendo actualmente y la tasa de interés que cobra a los bancos por los préstamos. Para mantener el EUR / JPY en un buen rumbo, es probable que el Banco de Alemania (BOG) mantenga bajas las tasas de interés durante un período prolongado de tiempo, fomentando así más préstamos bancarios y crédito. Otro indicador económico negativo es una caída en el crecimiento de la producción industrial, que probablemente tenga un impacto adverso en el costo del euro en su conjunto.

Mientras tanto, la postura del gobierno europeo hacia Grecia ha apoyado a los bancos del país, ya que los ha alentado a prestar más dinero a empresas y ciudadanos en un esfuerzo por evitar la quiebra y facilitar el pago de la deuda. Además, ha alentado a los acreedores a brindar una mayor cantidad de apoyo a las empresas para evitar el incumplimiento. Un acontecimiento positivo clave fue el anuncio de un acuerdo entre la Comisión Europea y el Banco Central Europeo (BCE) para ampliar las actuales concesiones de ayuda financiera a los ciudadanos griegos por tres años.

Queda por ver si el Banco Central Europeo utilizará sus poderes de flexibilización cuantitativa para ayudar al sector bancario. Con tantas señales negativas provenientes del sector financiero griego, el Banco de Alemania bien puede tomar algún tiempo antes de tomar cualquier acción drástica, pero a más largo plazo, es posible que el BCE use sus poderes intervencionistas para asegurar que la economía en Europa puede recuperarse y volver a la normalidad.

Sin embargo, es importante ser consciente de los riesgos que está imponiendo la intervención del gobierno europeo, ya que tiene un efecto directo sobre el tipo de cambio y el rendimiento del EUR. Si el gobierno europeo comienza a apretar sus bolsillos y trata de obligar a los bancos a proporcionar grandes cantidades de apoyo a los bancos, entonces es muy probable que el EUR pronto caiga frente a otras monedas.