La tendencia alcista del dólar estadounidense puede prolongarse, el yen aumenta a medida que las acciones caen globalmente

¿Es la tendencia alcista del dólar estadounidense una tendencia a corto o largo plazo? ¿Es probable que la tendencia alcista del dólar estadounidense se revierta y, de ser así, en qué dirección?

El Banco de Japón ha declarado que no permitirá que el dólar suba por encima de ¥ 10000 por unidad. Si el USD cae por debajo de este nivel, los japoneses se verían obligados a mantener el Yen en un nivel bajo.

Los bonos del Tesoro son bastante flexibles en relación con las monedas extranjeras y también están dispuestos a vender a largo plazo si el USD se deprecia frente a ellos. En corto, el USD y los bonos tendrán que buscar compradores, pero no pueden comprar por mucho tiempo ya que los bonos del Tesoro más largos serán demasiado líquidos para pedir prestado.

No podemos descartar la posibilidad de que los bonos del Tesoro ahora sean vulnerables a un cambio en la política monetaria de los Estados Unidos. La mayoría de las subastas del Tesoro no contienen reservas adecuadas y otros pasivos corrientes y pueden ser vulnerables a un paquete de estímulo.

El mercado de bonos también se ve afectado por los cambios de política y la posibilidad de una salida del mercado del Tesoro por parte de la Fed o la institución financiera supranacional de Citi puede afectar el valor de los bonos. El anuncio de la Reserva Federal puede conducir a una escasez de liquidez en el mercado.

Una política de tasas de interés bajas de la Fed conducirá a un aumento del dólar y a un debilitamiento del mercado del Tesoro, mientras que esto reducirá la tasa de inflación. Esto probablemente conducirá a un aumento de los mercados inmobiliarios y bursátiles en todo el mundo y a un mayor fortalecimiento del USD.

También existe la posibilidad de que los japoneses dejen el yen a un nivel bajo para que el USD suba frente a sus monedas. Esto solo agravará la tendencia alcista del USD.

Si el USD cae por debajo del Yen, los bonos del Tesoro venderán sus posiciones largas ya que les resultará difícil pedir préstamos a largo plazo contra estas monedas. Las posiciones cortas se volverán muy ajustadas y probablemente forzarán al colapso del mercado.

Los fondos de cobertura y los fondos de inversión privados pueden verse obligados a vender sus bonos del Tesoro ya que la perspectiva de una caída en el USD los hace buscar mercados emergentes de alto rendimiento para invertir su dinero. Esto provocará una salida de capital, que no será saludable para el dólar.

Como hemos dicho al principio, deseamos salir de él. Una combinación de aumentar el balance de la Reserva Federal, elevar las tasas de interés y elevar las tasas cortas y respaldar los precios de acciones y bienes raíces a través de correcciones de mercado hará que sea mucho más difícil que el dólar se revierta.

Todo esto provocará más correcciones de mercado. El USD solo aumentará aún más, lo que hará que sea imposible para el gobierno de los Estados Unidos volver a sus máximos históricos.

Espero que por favor consideren todo esto y piensen en ello. Puede unirse a mi boletín a continuación y continuaré enviando actualizaciones gratuitas sobre el mercado australiano y las tendencias de inversión.